百亿元级私募去年第四季度重仓电子行业

　　本报记者 昌校宇

　　作为私募基金行业的“顶流”，百亿元级私募机构的持仓情况一直备受市场关注。随着A股上市公司2024年年报密集披露，多家百亿元级私募机构去年第四季度的持仓动向逐渐清晰。

　　深圳市前海排排网基金销售有限责任公司（以下简称“私募排排网”）数据显示，截至2025年4月1日记者发稿，已有18家百亿元级私募机构旗下产品出现在38家A股上市公司去年第四季度前十大流通股股东名单中，合计持股市值达170.30亿元。

　　高毅资产持股市值第一

　　从持股数量变化来看，去年第四季度获得百亿元级私募机构旗下产品增持股份的A股上市公司有4家，持股不变的有14家，被减持股份的有8家，另有12家上市公司前十大流通股股东中出现新进的百亿元级私募机构。

　　前述18家百亿元级私募机构中，上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“高毅资产”）旗下产品现身7家上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值为77.79亿元，位居第一。

　　其中，高毅资产旗下产品高毅利伟精选唯实基金，于去年第四季度首次出现在前十大流通股股东名单中，截至2024年12月末持股数量为393.2万股。此外，高毅资产旗下产品还增持了和，分别增持721.51万股和100万股，截至2024年12月末持股数量依次为34185.15万股和1300万股。

　　上海思勰投资管理有限公司和玄元私募基金投资管理（广东）有限公司（以下简称“玄元投资”）重仓个股均为4只，合计持股市值分别为7.87亿元、3.64亿元。其中，玄元投资旗下产品在去年第四季度新进入前十大流通股股东名单中。

　　此外，深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司、上海重阳投资管理股份有限公司等知名私募机构旗下部分产品，也在多家上市公司前十大流通股股东名单中现身。

　　对后市预期乐观

　　另据私募排排网数据，上述去年第四季度被百亿元级私募机构重仓的38家上市公司中，电子行业的公司数量最多，达8家；基础化工、机械设备、医药生物等行业公司依次为7家、4家、3家。

　　前海钜阵资本管理（深圳）有限公司首席投资官龙舫对《证券日报》记者表示：“电子行业作为新质生产力的重要组成部分，成为百亿元级私募机构的重点配置方向。这一投资逻辑主要基于四个方面的考虑：一是电子行业估值仍处于历史低位，具备较好的安全边际；二是半导体、光学光电子等细分领域受益于国产替代加速带来的结构性机遇；三是消费电子等子行业景气度回升，有望带动公司业绩持续改善；四是电子行业具备较强的业绩弹性，技术突破或订单放量可能带来股价上涨，这与私募机构追求超额收益的投资策略高度契合。”

　　对于A股市场未来走势，私募机构普遍持乐观态度。龙舫分析称，虽然短期受外部因素扰动，但A股中长期向好的基本面并未改变。随着外部不确定因素逐步消化，在宏观经济持续复苏、流动性保持合理充裕以及产业政策持续发力的共同推动下，A股市场有望走出震荡上涨行情。从配置方向来看，科技与消费双主线格局清晰：人工智能、等科技成长板块经过阶段性调整后，仍具引领作用；同时，在扩内需政策持续发力的背景下，食品饮料、家电、旅游等消费板块的盈利修复值得期待。

　　创新药板块正获得机构重新审视。重阳投资日前发布的“重阳来信”提到，当前是投资创新药的有利时机。该机构认为，经过四年多的深度调整，中国创新药板块的机构配置比例已处于历史低位。在此期间，国内创新药产业快速发展，已具备全球竞争力，中国创新药的“DeepSeek时刻”将至。此外，国际药企巨头已经用实际行动积极买入中国创新药资产，这将带动全球资本对中国创新药企的价值重估。